Royal Caribbean pone 28 barcos como garantía por $ 3.300 millones en nueva deuda

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Servicio Marítimo

13-05-2020 04:22:27

Royal Caribbean Cruises Ltd.anunció el miércoles que planea emitir $ 3.3 mil millones en nueva deuda, garantizada por la propiedad de 28 barcos de su flota global de más de 60 barcos.

Los ingresos de la emisión se utilizarán para refinanciar una línea de crédito existente de 2.300 millones de dólares que vence en marzo de 2021, y los 1.000 millones de dólares restantes se mantendrán en reserva para fines generales. Las fianzas y garantías estarán aseguradas por 28 de los buques de la compañía y la propiedad intelectual relacionada.

En notas de advertencia, Royal Caribbean señaló los riesgos de realizar una operación de embarcación de pasajeros en la era COVID-19. Estos incluyen restricciones de viaje del gobierno, la posibilidad de extensión de la suspensión de cruceros, cancelaciones de pasajeros, desafíos de tripulación, posibles brotes de COVID a bordo, la percepción pública de los riesgos para la salud a bordo de los cruceros y la posibilidad de acceso restringido a los puertos de escala.

Moody's advierte sobre el cierre prolongado de cruceros

El mismo día, la agencia calificadora de bonos Moody's rebajó la calificación no garantizada de Royal Caribbean de un Baa3 preferencial a "no preferencial" Ba2, y asignó una perspectiva negativa que indicaba posibles reducciones futuras.

También asignó a la compañía una calificación de probabilidad de incumplimiento de Ba1-PD ("sujeta a riesgo de incumplimiento sustancial") y una calificación de Baa3 (un paso por encima de "no preferencial") a la emisión de pagarés garantizados planificada por la compañía.

"Las rebajas reflejan los riesgos que enfrenta Royal Caribbean a medida que sus operaciones continúan suspendidas y la expectativa de Moody's de una recuperación lenta que resulta en métricas financieras que no son indicativas de una calificación de grado de inversión para el futuro previsible", dijo Pete Trombetta, alojamiento y crucero de Moody's. analista en un comunicado el miércoles.

"Moody's pronostica que las operaciones de cruceros continuarán suspendidas en los EE. UU. Más allá de la orden actual de no crucero del 24 de julio emitida por los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades (CDC) y la capacidad disponible será modesta durante el resto de 2020 y posiblemente hasta principios de 2021, ya que el riesgo de reiniciar completamente las operaciones antes de que se implementen los protocolos de seguridad adecuados excede con creces la recompensa potencial ", agregó.

Además de los factores sistémicos a gran escala, Moody's citó el alto apalancamiento de Royal Caribbean, que podría superar una relación deuda-EBITDA de 4.0 durante más de dos años.