OPI de ZIM completada sin entusiasmo por parte de los inversores

Escrito por

Servicio Marítimo

28-01-2021 04:40:13

Zim completó su muy esperada oferta pública inicial, pero no logró generar el interés de los inversores anticipado por la línea de transporte de contenedores, que esperaba aprovechar la demanda actual del mercado en sus existencias. La oferta se redujo en tamaño y se cotizó por debajo de su rango anticipado el miércoles y comenzó a cotizar a la baja más del 20 por ciento en la Bolsa de Valores de Nueva York hoy.

La OPI tuvo un precio de $ 15 por acción, que estaba por debajo del rango anticipado de $ 16 a $ 19 por acción, y el tamaño de la oferta se redujo a 14,5 millones de acciones de los 17,5 millones de acciones planificados. A pesar de los términos revisados ​​de la OPI, Zim aún logró una valoración de mercado de $ 1,75 mil millones, que estaba por encima de los $ 1,5 mil millones citados durante mucho tiempo por los analistas, pero por debajo de los $ 1,9 a $ 2,3 mil millones previstos por los suscriptores.

Los informes preliminares habían dicho que Zim esperaba recaudar entre $ 300 y $ 500 millones a través de la venta de las acciones, que fueron ofrecidas en su totalidad por la empresa y sus actuales accionistas acordaron mantener sus posiciones. La OPI recaudó poco más de $ 217 millones para Zim, que, según la compañía, podrían usarse para invertir en embarcaciones, contenedores y otras iniciativas digitales, fortalecer la estructura de capital, fomentar la flexibilidad financiera o posiblemente para atender o pagar cierta deuda pendiente.

Cuando Zim solicitó la oferta pública inicial a fines de 2020, el prospecto presentó el caso de inversión destacando lo que ellos llaman su "modelo de activos ligeros", junto con una estructura flexible centrada en rutas y mercados de nicho. Al ser propietario de un solo barco mientras alquila 69 barcos y se centra en barcos de tamaño mediano con una capacidad de 3.000 y 10.000 TEU, Zim dijo que era un actor de nicho. Citaron una mayor flexibilidad para responder a las condiciones del mercado en comparación con los transportistas más grandes y buenos servicios, como sus nuevos servicios premium de alta velocidad desde China a Los Ángeles y Australia, que se centran en la carga urgente. A corto plazo, también mencionaron fuertes oportunidades de crecimiento para sus rutas transpacíficas.

A pesar de comenzar a cotizar en un día en el que los principales mercados de valores estadounidenses subieron, las acciones de Zim abrieron a $ 11,50 por acción. La acción subió brevemente a poco más de $ 12,60 antes de establecerse en un rango alrededor del precio de apertura de $ 11,50.

La falta de entusiasmo por la OPI de Zim plantea dudas sobre la posible respuesta de los inversores a algunas de las otras OPI previstas para la industria marítima en 2021. Ayer, Korea Shipbuilding & Offshore Engineering anunció que avanzará con una OPI nacional para su filial de construcción naval. Hyundai Heavy Industries. También se cree que varias empresas navieras asiáticas están planificando ofertas de acciones, así como empresas de los sectores de energía y logística.