Odfjell planea una oferta de bonos vinculada al logro de los objetivos de descarbonización

Escrito por

Servicio Marítimo

01-07-2021 04:37:01

Odfjell de Noruega, la empresa matriz del petrolero químico y operador de la terminal, está lanzando un financiamiento de deuda utilizando un nuevo e innovador instrumento de bonos vinculado a la capacidad de la compañía para lograr sus objetivos de sostenibilidad reduciendo la intensidad de carbono de sus operaciones de petroleros. La innovadora estructura de bonos introducida en los mercados de capitales en 2020 está diseñada para atraer a los “inversores verdes” al vincular el financiamiento con alentar a las empresas a desarrollar y cumplir con los objetivos de sostenibilidad.

Odfjell dijo que comenzaría las presentaciones a los inversores de renta fija la próxima semana para un posible "bono senior no garantizado de cuatro años denominado en NOK vinculado a la sostenibilidad". Se cree que la compañía tiene como objetivo recaudar al menos $ 60 millones con el potencial de que la oferta se duplique dependiendo del apetito de los inversionistas ecológicos por la primera compañía naviera en utilizar este instrumento. Los ingresos de la emisión de bonos se utilizarán para fines corporativos generales, incluido el refinanciamiento de bonos existentes.

"La posible emisión de bonos estará vinculada al plan de transición de la flota de Odfjell y la ambición de reducir la intensidad de carbono de su flota controlada en un 50% para 2030 en comparación con el nivel de 2008", dijo la compañía.

Los préstamos vinculados a la sostenibilidad ya son algo común, y el bufete de abogados Clifford Chance estima que el mercado ya había alcanzado los $ 122 mil millones a fines de 2019. En junio de 2020, la Asociación Internacional del Mercado de Capitales emitió un conjunto voluntario de pautas diseñadas para abrir el mercado de bonos. al crecimiento observado en el mercado de préstamos sustentables. La empresa de servicios públicos italiana ENEL lanzó la primera oferta de este tipo y en 2020 otras corporaciones conocidas, incluidas Novartis y Channel, lanzaron bonos vinculados a la sostenibilidad. Odfjell sería la primera empresa naviera en emitir estos instrumentos.

Las pautas para dicha oferta incluyen varios componentes clave para las empresas que contribuyen a la sostenibilidad desde una perspectiva ambiental, social o de gobernanza. La oferta depende de que la empresa seleccione indicadores clave de desempeño y calibre los objetivos de desempeño de sostenibilidad para lograr el objetivo. El marco de la oferta es verificado por un tercero independiente y el emisor se compromete a informar y verificar para asegurar la medición de los objetivos de desempeño.

Lo que hace que estos bonos sean únicos, y está atrayendo el interés de los inversores ecológicos, es que las características financieras o estructurales del bono varían según el logro de los objetivos de desempeño de sostenibilidad seleccionados. Escrito por ejemplo, la tasa de interés puede ajustarse en función de la capacidad de cumplir con los objetivos, mientras que otros términos pueden incluir ajuste de margen, ajuste de cupón o ajuste de monto de reembolso.

Odfjell ha optado por medir el rendimiento a través de su Relación de eficiencia media (AER) de la flota controlada en gCO2 por tonelada de milla náutica. DNV GL, que se contrató para proporcionar la opinión externa sobre el marco que rige la oferta, dice que el AER es una métrica ampliamente utilizada en el envío para monitorear e informar la eficiencia operativa anual de un barco. El AER se calcula multiplicando el consumo de combustible real de la embarcación por el factor de carbono del combustible consumido y dividiéndolo por el DWT de la embarcación multiplicado por la distancia recorrida. Odfjell también ha establecido objetivos anuales hasta 2030 para su desempeño.