Mire las materias primas mientras China se dirige a la semana crucial

() Las materias primas están entrando en un período crucial a medida que la temporada de ganancias se acelera, Europa reafirma su respuesta a la crisis energética y la élite política de China se reúne en Beijing para una cumbre dos veces por década.

Las empresas que participarán en los mercados salvajes de este año incluyen al productor de aluminio Alcoa, el gigante petrolero Schlumberger y, para materiales de baterías, Tesla de Elon Musk.

de China congreso del partido comunista abre el domingo con un discurso del presidente Xi Jinping que debe describir, en términos muy generales, sus pensamientos sobre hacia dónde se dirige la segunda economía del mundo. Cualquier alusión a Covid Zero, desapalancamiento o equilibrio de la deuda desarrollo con seguridad podría dirigir los precios para la apertura del lunes. Un nuevo lote de números económicos chinos también llegará la próxima semana para subrayar lo que está en juego.

Los líderes de la Unión Europea presentarán sus propuestas para abordar la crisis energética en una cumbre de Bruselas el martes, mientras que las principales mineras del mundo, Rio Tinto y BHP, ofrecerán actualizaciones trimestrales de producción el martes y el miércoles. Completando la agenda, las últimas cifras de trituración de soja de EE. UU. vienen con exportaciones bajo amenaza, y también hay una importante metales preciosos conferencia.

Banderas rojas

Se especula que Xi podría abandonar el compromiso de larga data del Partido Comunista con el desarrollo económico como su máxima prioridad. Eso podría verse como un marcador del final del auge de las materias primas de dos décadas en el país. La desaceleración de China probablemente habría sido la mayor historia de materias primas del año, si no fuera por la invasión de Ucrania por parte de Rusia, y la perspectiva de la demanda de la nación en energía, metales y alimentos aún es muy incierta.

Aproximadamente una semana después del primer discurso de Xi, la alineación del equipo principal del partido se dará a conocer y se analizará en busca de más pistas sobre las prioridades y el alcance del poder del presidente. Antes de eso, hay un volcado de datos el miércoles que proporcionará una instantánea del estado actual de la economía. Las cifras del tercer trimestre incluyen todo, desde el crecimiento del PIB hasta la producción de acero y energía, la inversión inmobiliaria y las ventas minoristas.

Cuál es el plan

Todos los ojos están puestos en los esfuerzos de la Unión Europea para ayudar a aliviar una crisis energética sin precedentes que amenaza con llevar a la región a la recesión. La Comisión Europea, el brazo ejecutivo de la UE, se diseño sus propuestas el martes después de semanas de discusiones. Todavía hay división entre los 27 miembros del bloque, pero el tiempo se acaba antes del invierno. Si todo va bien, la Comisión elaborará un plan para que los líderes de la UE lo debatan en sus cumbre el viernes y el sábado. Luego, los ministros de Energía podrían aprobar una versión final en una reunión de emergencia a mediados de noviembre.

Por ahora, los mercados siguen nerviosos. Los precios de referencia del gas natural se han desplomado desde un máximo en —gracias en parte al aumento de las reservas y las importaciones de combustible licuado— pero todavía son casi cinco veces más altos de lo normal para la época del año. Los suministros rusos a la región se reducen a raíz de la invasión de Ucrania por parte de la nación. Y en las últimas semanas, una serie de incidentes sospechosos han dañado la infraestructura en Europa. El presidente ruso, Vladimir Putin, dice que cualquier infraestructura energética en todo el mundo es en riesgo tras las explosiones en el oleoducto Nord Stream el mes pasado.

Locura de metal

Alcoa, el mayor fabricante de aluminio de EE. UU., informa ganancias después del cierre de operaciones del miércoles. Los inversionistas estarán atentos a más información luego de una perspectiva bastante pesimista proporcionada el mes pasado, cuando el productor con sede en Pittsburgh advirtió que se vería presionado por los costos "obstinadamente altos" y los precios más bajos del aluminio.

Desde entonces, ha surgido otro problema: la perspectiva de nuevas turbulencias en la oferta. La Bolsa de Metales de Londres inició conversaciones con clientes de todo el mundo sobre si debería prohibir las entregas de metal ruso a sus almacenes. Más recientemente, News reportado la administración Biden estaba sopesando prohibir todas las importaciones de aluminio ruso. Tal movimiento podría ser positivo para Alcoa y otros productores estadounidenses que podrían reemplazar el suministro para los consumidores en los EE. UU. Otras ganancias de metales la próxima semana incluyen a la minera de cobre Freeport McMoRan y Zijin Mining de China.

Grandes aparejadores

Los mercados mundiales de petróleo y gas natural pueden tener un nuevo sentido de dirección ya que dos de los contratistas de servicios de energía más grandes del mundo reportan ganancias la próxima semana. Cuando Baker Hughes Co. inicie las ganancias de los campos petroleros el miércoles, los inversores buscarán las últimas novedades en el suministro de gas natural licuado. Europa está luchando por el combustible de la planta de calefacción y energía en medio de la guerra de Rusia con Ucrania.

Schlumberger, el proveedor mundial de servicios petroleros número 1, entregará ganancias el próximo viernes y ofrecerá sus opiniones más recientes sobre cómo los enredos de la cadena de suministro y los costos inflacionarios están afectando a los clientes y dónde los exploradores planean aumentar los suministros de hidrocarburos el próximo año.

Conteo de frijoles

Las exportaciones de soja de EE.UU. están amenazadas. El rival de semillas oleaginosas del país, Argentina, devaluó su moneda en un intento por impulsar las exportaciones de frijoles justo cuando los agricultores de América del Norte se preparaban para la cosecha. Para empeorar las cosas, los niveles de agua en el canal de exportación clave de EE. UU. del río Mississippi están cayendo debido a la sequía, lo que reduce la cantidad de suministros que fluyen hacia el Golfo de México y eleva los costos de envío a un récord.

Con las exportaciones bajo amenaza y los suministros comenzando a acumularse a partir de la cosecha, la atención se está desplazando hacia el sector de trituración nacional para tomar el relevo. Los comerciantes estarán atentos para ver si la Asociación Nacional de Procesadores de Semillas Oleaginosas, un grupo comercial que representa a la mayoría de las trituradoras de soja de EE. UU., informa otro aumento interanual en el procesamiento para septiembre. Los datos vencen el lunes, cuando el Departamento de Agricultura de EE. UU. también proporcionará un estado actualizado de la cosecha de otoño.

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