La guerra comercial de Trump perjudicará aún más a los agricultores estadounidenses mientras China recurre a Brasil

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La primera guerra comercial de Donald Trump perjudicó a los productores de soja estadounidenses por una suma de 11 mil millones de dólares. Una secuela será aún peor.

El humilde frijol fue el ejemplo de la primera disputa arancelaria de Trump con China, con los envíos estadounidenses al principal comprador mundial del producto básico cayendo un 79% en los primeros dos años de su administración. En aquel entonces, la nación asiática todavía necesitaba algunos suministros estadounidenses. Ahora puede simplemente vivir de las compras de su rival Brasil.

El panorama es similar para otras materias primas: China ha diversificado sus suministros y ha abierto su mercado al maíz y el trigo de Argentina, el sorgo de Brasil y el algodón de Australia. Los contenedores de China están reventando, al mismo tiempo que una economía en desaceleración está perjudicando la demanda interna.

“En primer lugar, China no estaba preparada. Esta vez están preparados: tienen existencias récord de soja internamente”, dijo Steve Nicholson, estratega del sector global de cereales y semillas oleaginosas de Rabobank. "La dinámica ha cambiado un poco".

El riesgo de una escalada de la guerra comercial se produce mientras los agricultores estadounidenses luchan por recuperar su estatus como principal exportador de productos básicos, desde maíz hasta trigo, después de los éxitos de Brasil al ganar participación de mercado. Los productores ya están obteniendo menos por su cosecha, y los precios del maíz y la soja alcanzaron a principios de este año sus niveles más bajos desde 2020.

Se espera que Trump repita el manual de su primer mandato, con aranceles probablemente seguidos de medidas de represalia por parte de China que afectarían los precios de los cereales. Eventualmente podría surgir una resolución, pero China tendrá un “menor apetito” por volver a los niveles de importación anteriores, escribieron los analistas de Citigroup Global Markets en una nota del lunes.

La mayoría de los productos agrícolas “están en la primera línea de las medidas comerciales de represalia”, porque cambiar de fuente incurre en costos comparativamente más bajos, según los analistas de Intelligence.

La primera guerra comercial ayudó a poner en marcha la actual situación de suministro, ya que el alejamiento de China de Estados Unidos impulsó a Brasil a plantar más soja, y la nación sudamericana despejó tierras para ampliar la superficie cultivada. Brasil podría cosechar una cosecha de soja a principios del próximo año más de un 30% mayor que los niveles observados antes de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Pero las abundantes reservas mundiales no impiden que los agricultores estadounidenses produzcan más: acaban de cosechar la mayor cosecha de soja de su historia en medio de una creciente demanda interna. Los productores probablemente seguirían plantando incluso si la guerra comercial de Trump afectara la demanda; después de todo, el expresidente destinó 28 mil millones de dólares a los agricultores para amortiguar el golpe durante la última disputa comercial.

"No esperamos una reducción en el área plantada en Estados Unidos", dijo Chuck Magro, director ejecutivo del fabricante de semillas Corteva Inc., que apunta a expandir su programa de soja en Brasil. "Suponiendo que los aranceles sean similares, cuando China sienta que necesita comprar en otros mercados, la producción estadounidense seguirá encontrando un lugar", dijo.

He aquí un vistazo más de cerca a cómo los aranceles de Trump pueden afectar varios cultivos:

Soja, Maíz y Trigo

En enero de 2020, Estados Unidos y China firmaron el llamado acuerdo comercial Fase Uno, en el que China se comprometió a comprar miles de millones de dólares en productos agrícolas estadounidenses y cancelar los aranceles.

Si se restablecieran esos aranceles, los agricultores estadounidenses podrían perder millones de toneladas de exportaciones de cereales y soja anualmente, según un estudio conjunto encargado por la Asociación Nacional de Productores de Maíz y la Asociación Estadounidense de Soja que se publicó antes de las elecciones.

Para reducir su dependencia de Estados Unidos, China aprobó en 2022 las importaciones de maíz brasileño. Estados Unidos había estado enviando recientemente cantidades récord de maíz estadounidense a China, antes del giro hacia Brasil.

China también está recurriendo a Argentina en busca de maíz y trigo. Autorizó compras del país sudamericano a principios de este año, allanando el camino para los primeros envíos de maíz en 15 años y los primeros acuerdos importantes de trigo desde la década de 1990.

Sorgo

Los productores estadounidenses de sorgo dependen en gran medida de China, el mayor consumidor del antiguo grano que se utiliza como alimento para animales y para elaborar el licor baijiu. En la temporada más reciente envió el equivalente a aproximadamente el 70% de su cosecha de sorgo a la nación asiática.

Pero a finales del mes pasado, China también abrió la puerta a las importaciones desde Brasil. Si bien la potencia agrícola sudamericana apenas ha exportado sorgo en el pasado, su producción ha aumentado a alrededor de 4,6 millones de toneladas. Esto presenta otro desafío para la participación de mercado de Estados Unidos, además de la amenaza de los aranceles.

Cerdo

China ha estado impulsando sus importaciones de productos porcinos estadounidenses en los últimos años, aunque ha estado permitiendo más importaciones desde Brasil, mientras que la Unión Europea también depende en gran medida de la demanda del país asiático.

Eso hace que las perspectivas para el mercado sean menos prometedoras incluso sin una guerra comercial. Se espera que el consumo de carne de cerdo disminuya en China, el principal consumidor de carne del mundo. Esto se debe a que los consumidores cambian su dieta hacia otras proteínas como las aves, la carne vacuna y los mariscos, según un informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos.

Algodón

También se espera que las importaciones chinas se enfríen respecto del récord del año pasado, debido a la fuerte producción interna y al aumento de las existencias, dijo el USDA en un informe de diciembre. Una economía más lenta también ha afectado la demanda de textiles y prendas de vestir, lo que ha llevado a un crecimiento más moderado del consumo de algodón.

La cadena de suministro de algodón y textiles de China es “radicalmente diferente” que durante la guerra comercial de 2018, dijo Walter Kunisch, estratega senior del mercado de materias primas de Hilltop Securities. “En general, la economía china se encuentra en una posición diferente y mucho más débil. Políticamente, la política comercial de China también se encuentra en una situación diferente”.

El país se ha abastecido más de Brasil y Australia, aunque puede tener dificultades para alejarse del algodón estadounidense que “sigue siendo el estándar de oro” en calidad y trazabilidad, dijo Kunisch.

Brasil, que se convirtió en el mayor exportador del mundo en el año 2023-24, envió casi 1,3 millones de toneladas de algodón a China esa temporada, superando los envíos estadounidenses.

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