La fusión crea una potencia de comercio agrícola de $ 34 mil millones

CHICAGO, 13 jun ((Servicio-Marítimo)) - El comerciante estadounidense de granos Bunge y Viterra, respaldado por Glencore, se están fusionando para crear un gigante comercial agrícola con un valor de alrededor de $ 34 mil millones, incluida la deuda, dijeron las compañías el martes, en un acuerdo que probablemente atraerá un escrutinio regulatorio cercano.

El acuerdo acerca a la compañía combinada a escala global a sus principales rivales Archer-Daniels-Midland y Cargill, valorando a Bunge y Viterra en alrededor de 17.000 millones de dólares cada una. Los accionistas de Bunge, sin embargo, poseerán alrededor del 70% de la empresa, porque Bunge pagará una parte importante del trato en efectivo.

Las acciones de Bunge subieron un 0,3 por ciento después de caer inicialmente.

Según el acuerdo, los accionistas de Viterra obtendrán alrededor de 65,6 millones de acciones de Bunge, con un valor de alrededor de $6,200 millones y alrededor de $2,000 millones en efectivo.

Bunge también asumirá 9.800 millones de dólares de la deuda de Viterra, según un comunicado conjunto.

Bunge ya es el procesador de semillas oleaginosas más grande del mundo y los analistas dijeron que los negocios de trituración de Viterra podrían enfrentar un escrutinio regulatorio en Canadá y Argentina.

El año pasado, Bunge fue el mayor exportador de maíz y soja de Brasil, la principal fuente mundial de cultivos básicos para la fabricación de alimentos para animales y biocombustibles, según datos del agente marítimo Cargonave. Viterra fue el tercer mayor exportador de maíz y el séptimo exportador de soja.

Combinadas, las empresas representaron alrededor del 23,7% de las exportaciones de maíz de Brasil en 2022 y el 20,9% de las exportaciones de soja de Brasil, mostraron datos de Cargonave.

En los Estados Unidos, el negocio de compra y venta de granos de Viterra se expandió a través de la compra de Gavilon el año pasado. La fusión mejoraría los negocios de exportación de granos y procesamiento de semillas oleaginosas de Bunge en el segundo exportador de maíz y soya del mundo, donde tiene una presencia menor que ADM y Cargill.

El acuerdo también amplía la capacidad física de almacenamiento y manejo de granos de Bunge en el principal exportador de trigo de Australia, donde la compañía actualmente opera solo dos elevadores de granos y una terminal portuaria en la parte occidental del país. Viterra tiene 55 sitios de almacenamiento en el sur de Australia y el oeste de Victoria y seis terminales de exportación de granos a granel.

ACTIVOS 'COMPLEMENTARIOS'

“Los activos de Bunge y Viterra son complementarios, impulsando la escala y la diversificación en geografías y materias primas con una combinación de negocios más equilibrada en originación y procesamiento”, dijo John Chu, director de Fitch Ratings.

Fitch dijo que su calificación BBB para Bunge podría elevarse a BBB+ si el acuerdo se cierra según lo previsto.

El equipo de gestión de Bunge, dirigido por el CEO Greg Heckman, quien asumió el cargo principal en 2019 cuando la propia empresa era un objetivo de adquisición, supervisará la entidad combinada.

Heckman supervisó una revisión de cartera que llevó a Bunge a reducir o vender operaciones de bajo rendimiento, como azúcar en Sudamérica y molienda de trigo en México, e invertir en su negocio principal de aceites comestibles. La compañía reportó ganancias récord el año pasado después de una serie de pérdidas trimestrales en 2018. Heckman anteriormente dirigió Gavilon de 2008 a 2015.

La Federación de Consumidores de América dijo que el acuerdo reduciría la competencia por los cultivos de los agricultores y consolidaría el procesamiento de semillas oleaginosas utilizadas para fabricar alimentos de origen vegetal y biocombustibles en un momento en que la administración Biden está tratando de promover la competencia en la economía.

“Parece probable que una mayor concentración perjudique a los consumidores y las empresas, como los fabricantes de alimentos a base de plantas, que dependen de estos productos básicos”, dijo Thomas Gremillion, director de política alimentaria de la Federación.

El Departamento de Justicia de EE. UU. y los reguladores antimonopolio en Canadá, Argentina y Brasil no respondieron de inmediato a la solicitud de comentarios.

Bunge dijo que planea recomprar $ 2 mil millones de sus acciones para mejorar la acumulación del acuerdo a la ganancia ajustada. El acuerdo está respaldado por un compromiso de financiamiento de $ 7 mil millones de Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).

Los accionistas de Viterra poseerán el 30 % de la empresa combinada tras el cierre previsto del acuerdo a mediados de 2024, y alrededor del 33 % tras la finalización del plan de recompra.

Bunge, el principal productor de aceites vegetales del mundo, también se asoció con la importante petrolera Chevron CVX.N y el gigante de semillas y productos químicos Bayer BAYGn.DE para perseguir la creciente demanda de materias primas de combustibles renovables.

En Ucrania, el principal productor de girasol del mundo y el mayor proveedor de aceite de girasol, una combinación de Bunge-Viterra tendría tres plantas de procesamiento de semillas oleaginosas en el sur y el este del país: en Kharkiv, Dnipro y Mykolaiv.

La adquisición de Viterra generaría ingresos de Bunge, que fueron de $67,200 millones en 2022, más en línea con los de ADM, que registró ventas de casi $102,000 millones el año pasado.

A principios de 2017, Viterra, entonces conocida como Glencore Agriculture, intentó adquirir Bunge, que entonces estaba valorada en 11.000 millones de dólares. El intento fue rechazado.

Se espera que la fusión genere alrededor de $ 250 millones de sinergias operativas antes de impuestos brutas anuales dentro de tres años.

(Reporte de Karl Plume y Tom Polansek en Chicago, Anirban Sen en Nueva York y Arunima Kumar y Mrinalika Roy en Bengaluru Editado por Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Syamnath, Kirsten Donovan y Nick Zieminski)

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