Todos los ojos puestos en el petróleo ruso mientras los cargamentos pasan a la clandestinidad

Las exportaciones rusas de petróleo crudo y productos refinados, cuáles son los principales flujos (esa es la parte fácil), y también la geopolítica que se les atribuye (esa es la parte difícil), han sido lo más importante para los transportistas durante el último mes.

Un podcast de Columbia Energy Exchange (vinculado al Centro de Política Energética Global, o CGEP, en la Universidad de Columbia) titulado “Dar sentido al aumento de los precios del petróleo”, proporcionó información excepcional sobre la situación actual y ofreció información sobre lo que podría estar por venir.

El Dr. Jason Bordoff, jefe de CGEP, entrevistó al reconocido experto en energía Ed Morse. El Dr. Morse es el Director Gerente y Director Global de Investigación de Materias Primas en Citigroup y tiene décadas de trabajo en los niveles más altos de la industria petrolera, tanto en el gobierno como en las finanzas (y también algunos trabajos académicos y de consultoría).

“No hay una crisis energética en este momento”, dijo el Dr. Morse. Las estadísticas sobre el petróleo y los productos que se mueven por mar a veces necesitan aclaración, y el Dr. Morse explica que "los rumores de hace tres semanas de que 2 millones de barriles por día (mbd) estaban fuera del mercado resultaron ser incorrectos".

En el podcast, dejó las cosas claras, comenzando con 2 mbd de exportaciones rusas de productos refinados, "prácticamente todo lo cual se vende por vía marítima" y alrededor de 5 mbd de exportaciones de crudo (movimientos a los países del Caspio compensados), la mitad de que se vende por mar.

Estos aproximadamente 2,5 mbd de movimientos de petróleo crudo por mar se originan en el Báltico en Primorsk y Ust-Luga (aproximadamente 1,55 mbd en total para ambos puertos), en los puertos del Mar Negro, incluidos Novorossiysk, y Kozmino (cerca de Vladivostok, en el Mar de Japón) . Dejando de lado las autosanciones y las sanciones reales sobre el petróleo ruso (las medidas estadounidenses entran en vigor el 22 de abril y las sanciones del Reino Unido a fin de año), las estadísticas sobre las exportaciones energéticas rusas fueron sorprendentes. El Dr. Morse citó estadísticas recientes de marzo y dijo que “ahora que tenemos datos hasta mediados de esta semana, resulta que, en promedio diario, las exportaciones marítimas desde esos puertos son un poco más altas que el promedio durante enero y Febrero."

se pone mejor "Las preocupaciones que ahora hay en el mercado sobre el 'crudo perdido' se deben a que los envíos ahora se han ido a la clandestinidad". Explicó: “Ya no tenemos subastas, ya no sabemos quién está ofertando en la subasta”, citando dificultades para vincular los envíos con los compradores reales de petróleo.

Hablando el día anterior a las reuniones del presidente estadounidense Joe Biden en Bruselas, cuando las sanciones gubernamentales generalizadas sobre el petróleo ruso no estaban vigentes, el Dr. Morse dijo: “No sabemos de ningún levantamiento, después de mediados de marzo… y qué va a pasar. cuando lleguemos a abril... quién va a comprar el crudo... pero hay personas que compran el crudo, y lo están poniendo en uso... hay cargamentos que se envían".

Sin duda, los rastreadores de barcos estarán muy ocupados en los próximos meses.

Después de escuchar el podcast de Columbia Energy Exchange, tengo visiones de cómo podría evolucionar la dinámica de los petroleros (nuevamente, esto está escrito justo antes de las reuniones de la Unión Europea, el G7 y la OTAN del presidente Biden).

El Dr. Morse no profundizó en los detalles de los envíos de petroleros, pero se discutieron las transferencias de barco a barco (STS), una forma fácil de "perder" el crudo. Se dibujaron analogías con los movimientos de petróleo iraní, altamente sancionados, con el Dr. Morse hablando de compradores de petróleo transferido a un petrolero en Fujairah. Explicó: “A medida que el crudo iraní se almacena en Fujairah, luego se mezcla con el crudo de otra persona y luego se envía al mercado, nadie sabe realmente cuánto crudo iraní está comprando… igual que cuando tienes una transferencia de barco a barco. , no sabes... cuánto de eso es crudo iraní y cuánto es una mezcla de crudo de otra persona”.

Sobre la situación rusa, dijo, "todavía no tenemos visibilidad sobre las transferencias de barco a barco, pero se puede suponer más o menos que van a suceder". Vinculó tales compras a grandes descuentos en el petróleo sancionado (el petróleo de los "Urales" enviado desde los puertos del Mar Báltico, en realidad una mezcla, ha tenido descuentos que superan los $ 30 por barril en comparación con los precios del marcador Brent), diciendo: "Cuando obtienes ese descuento increíble, tiene un incentivo, si es el tipo correcto de comprador, para almacenarlo en algún lugar, mantenerlo almacenado y… puede revenderlo (a una cierta calidad de crudo)… sin tener en cuenta cuáles son los orígenes”.